Тест

Верно ли утверждение, что модель Г. Марковица приме­нима теоретически только для случая, когда инвестиро­вание предполагается на один холдинговый период?

а) это предположение верно только для модели у.

Шарпа;

б) да, но только для хорошо диверсифицированных портфелей;

в) да, это является одним из допущений модели Г. Марковица;

г) нет, так как модель Г. Марковица разрабатывалась для ин­вестирования на несколько холдинговых периодов.

1. Какие два параметра используются в модели Г. Маркови­ца для оценки инвестором эффективности вложения де­нег в портфель акций?

а) ожидаемая доходность Е(г) и темп инфляции 1;

б) ожидаемая доходность Е(г) и дисперсия с 2 доходности акций портфеля;

в) ковариация с^ и коэффициент корреляции р^ доходно­сти акций портфеля;

г) дисперсия с 2 доходности акций портфеля и темп ин­фляции 1.

2. Что такое «граница эффективных портфелей» в модели Г. Марковица?

а) совокупность портфелей, обеспечивающих минимальный риск при любой заданной величине ожидаемой доходно­сти портфеля;

б) совокупность портфелей, для которых дисперсия случай­ных ошибок минимальна;

в) прямая линия, соответствующая линейному регрессион­ному уравнению;

г) линия, обеспечивающая оптимальное соотношение пара­метров регрессии.


3. Верно ли утверждение, что оптимальный портфель обя­зательно должен быть эффективным?

а) да;

б) это зависит от отношения конкретного инвестора к риску;

в) в определенных условиях инвестор может в качестве оп­тимального выбирать и неэффективный портфель;

г) при высоких уровнях корреляции это условие может не выполняться.

4. Инвестор формирует портфель из трех акций А, В, С. Известно, что текущие цены акций: Ра = 10 руб.; РЬ = 15 руб.; Рс = 20 руб. Инвестор располагает 10 тыс. руб. После ре­шения задачи Марковица получилось, что при желаемой отдаче портфеля Е(гп) = 0,12 веса акций портфеля рас­пределяются следующим образом:

Ша= -0,3; Ш= +0,9; Шс= +0,4.

Что означают эти цифры? Какое количество акций ка­ждого вида в итоге объединит инвестор в портфеле?

5. Известно, что в основе метода у. Шарпа лежит метод линейного регрессионного анализа. Какие величины связы­вает уравнение линейной регрессии в данной модели?

а) дисперсии случайных ошибок акций портфеля;

б) доходности конкретной акции портфеля и доходности рыночного портфеля;

в) ожидаемой доходности портфеля и дисперсии портфеля;

г) доходности рыночного портфеля и дисперсии доходно- стей рыночного портфеля.

6. Верно ли утверждение, что коэффициент а регрессион­ной модели может свидетельствовать о степени чувст­вительности доходности конкретной акции к изменени­ям рынка?

а) да;

б) это справедливо только для акций с высоким значением в;

в) нет, данную чувствительность оценивают с помощью ко­эффициента в;

г) да, но только если дисперсия случайных ошибок минимальна.

7. Верно ли утверждение, что коэффициенты а и в регрес­сионной модели выбираются таким образом, чтобы ожи­даемая доходность портфеля была максимальной при любом заранее установленном уровне риска?

а) да;

б) это определяется целями инвестора;

в) нет, принципы вычисления этих коэффициентов другие;

г) это зависит от степени корреляции доходностей акций портфеля.

8. При составлении регрессионного уравнения в модели У. Шарпа для акции / получилось, что ожидаемая величи­на случайной ошибки Е(&) =+0,5. Что это означает?

а) доходности данной акции и рыночного портфеля связаны положительной корреляцией;

б) значения, соответствующие теоретическому значению до­ходности п данной акции, превосходят практические зна­чения п на 50%;

в) значения, соответствующие практическому значению до­ходности п данной акции, превосходят теоретические значения п на 50%;

г) такого не может быть, так как в регрессионной модели предполагается, что Б(е1)=0.

10. Пусть за 4 шага расчета доходности га акции А и гт ры­ночного портфеля изменялись следующим образом:
Шаг расчета 1 2 3 4
га 0,07 0,10 0,05 0,08
гт 0.02 0,09 0,04 0,05

Вычисления дают следующие значения коэффициентов а и в регрессионной модели: аа = 0,0481; ва = 0,5385.

Чему равна случайная ошибка еа,3 на третьем шаге расчета?

а) +0,01658;

б) -0,01658;

в) +0, 01964;

г) -0,01964.


<< | >>
Источник: Максимова В.Ф.. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖ­МЕНТ: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - М., 2007. - 214 с.. 2007

Еще по теме Тест:

  1. 1.5 Тест
  2. 2.6 Тест
  3. 3.11 Тест
  4. 4.11 Тест
  5. Тест
  6. Тест
  7. Тест
  8. Тест
  9. Тест
  10. Тест