<< Предыдушая Следующая >>

4.4. Портфельные иностранные инвестиции


Портфельные инвестиции (portfolio investments) - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Цель портфельных иностранных инвестиций - получение прибыли на рынке иностранных ценных бумаг.
Международные иностранные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:
Акционерные ценные бумаги - обращающийся на рынке де-нежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.
Долговые ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:
Облигации, простого векселя, долговой расписки - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный подход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход.
Инструмента денежного рынка - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя, депозитарные сертификаты, банковские акцепты и др.
Финансовых дериватов - имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удовлетворяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе опционы, фьючерсы, варранты, свопы.
Для целей учета международного движения портфельных инвестиций в платежном балансе приняты следующие определения:
Нота/долговая расписка - краткосрочный денежный инструмент (3-6 мес.), выпускаемый заемщиком на свое имя по договору с банком, гарантирующим его размещение на рынке и приобретение непроданных нот, предоставление резервных кредитов.
Опцион - договор, дающий покупателю право купить или продать определенную ценную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.
Варрант - разновидность опциона, дающего возможность его владельцу приобрести у эмитента на льготных условиях определенное количество акций в течение определенного периода.
Фьючерс - обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку или продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на определенную дату в будущем.
Форвардный курс - соглашение о размере процентной ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше или ниже текущей рыночной процентной ставки на данный день.
Своп - соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежами по одной и той же задолженности. Своп по процентным ставкам предусматривает обмен платежа в соответствии с одним типом процентной ставки на другой. Своп по обменному курсу предусматривает обмен одной и той же суммы денег, выраженной в двух различных валютах.
Портфельные инвестиции в каждую из перечисленных разновидностей иностранных ценных бумаг учитываются в разбивке на инвестиции, осуществленные денежными властями, центральным правительством, коммерческими банками и всеми другими.
<< Предыдушая Следующая >>
= Перейти к содержанию учебника =
Информация, релевантная "4.4. Портфельные иностранные инвестиции"
  1. 13.1. СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ СТРАНЫ
    Проблемы глобализации имеют свою специфику для стран с переходной экономикой, и в частности для России. Дело в том, что необходимость адаптации национального хозяйства к требованиям и вызовам глобализации, нейтрализации рисков, связанных с ней, и ее негативных последствий совпала по времени с процессами трансформации экономической системы в Российской Федерации, переходом от централизованного
  2. 9.4. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ СЭЗ
    Объективная необходимость государственного регулирования процессов зонирования обусловлена тем, что СЭЗ — это сложная структура, которая характеризуется набором взаимосвязанных целей и задач; наличием ресурсов для достижения поставленных целей и задач (кадров, капитала, материалов, технологии и инфор мации); зависимостью от внешней среды (экономических условий, потребителей, профсоюзов,
  3. Изучив тему 1, студент должен знать:
    структуру международного движения капитала; причины ПИИ; причины создания и виды СЭЗ. Уметь: разграничивать ПИИ и портфельные иностранные инвестиции; определять виды предприятий с иностранными инвестициями; анализировать виды СЭЗ. Приобрести навыки: анализа структуры международного движения капитала; оценки эффективности иностранных
  4. Содержание темы:
    Сущность и причины международного движения капитала. Структура международного движения капитала. Международное движение предпринимательского капитала. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Портфельные иностранные инвестиции. Формы предприятий с иностранными инвестициями. Отделения иностранных компаний. Дочерние компании. Ассоциированные компании. Критерии разграничения ПИИ и портфельных
  5. Методические указания к занятию 1
    Вопросы: Сущность и принципы международного движения капитала. Структура международного движения капитала. Прямые и портфельные иностранные инвестиции ПИИ и ТНК. При изучении первого вопроса: Готовясь к лекции, подумайте, в чем заключается отличие международного движения капитала от международной торговли. Почему в современных условиях международное движение капитала растет высокими темпами.
  6. Методические указания к занятию 2
    Вопросы: Регулирование международного движения предпринимательского капитала. Свободные (специальные) экономические зоны. При изучении первого вопроса: Готовясь к лекции, обратите внимание, что в политике государства в отношении иностранных инвестиций наблюдается двой-ственность: стимулирования и ограничения. Подумайте, в чем причины такой двойственности? Готовясь к семинарскому занятию, обратите
  7. Тесты:
    Цель прямых иностранных инвестиций: а) извлечение спекулятивной прибыли от вложений капитала в иностранные ценные бумаги, не дающих инвестору реального контроля над объектом инвестирования; б) снижение дефицита государственного бюджета страны- инвестора; в) контроль и управление зарубежными объектами инвестирования; г) сокращение государственного внешнего долга страны- инвестора. Портфельные
  8. 7.2. Глобализация мировой экономики 7.2.1. Понятие глобализации, определяющие факторы
    В экономической литературе существует множество различных определений глобализации. На наш взгляд, они не противоречат друг другу, а скорее являются взаимодополняющими. Каждое определение характеризует определенные аспекты глобализации, более близкие автору. Не претендуя на однозначность и точность, можно характеризовать глобализацию как процесс формирования единого общеми- рового
  9. 6.3. Направление контроля
    В ходе анализа движения капитала принято различать контроль над долго- и краткосрочным капиталом. Ограничение краткосрочного капитала (банковских депозитов, инструментов денежного рынка и т.д.) обычно происходит из-за опасений его высокой волатильности и потенциальной угрозы дестабилизации экономики. Ограничение же долгосрочного капитала (прямых инвестиций, приобретения недвижимости и т.д.) имеет
  10. 9.2. КЛАССИФИКАЦИЯ И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ
    Для учета, анализа, планирования и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Подобная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной
Библиотека "Домъ Книгъ" © 2014
info@knigi-uchebniki.com
Рейтинг@Mail.ru